암호 화폐에 대한 투자가 대세이며 비트코인은 분명히 가장 큰 것입니다. 시가 총액, 가장 많은 인프라, 가장 긴 실적 및 가장 탈중앙화되어 있습니다.이전 칼럼에서 나는 강조했다.고문으로서 당신이 고객과 해야 할 대화, 그리고 얼마나 다른지 재정 계획에 대해 이전에 했던 모든 대화에서.

이제 우리는 귀하 및/또는 귀하의 고객을 위해 비트코인에 대한 투자를 바라보는 세 가지 다른 방법에 대해 이야기하게 됩니다. 혁명으로서의 비트코인, 거시적 투자로서의 비트코인 ​​및 소액 투자로서의 비트코인.저는 이 세 가지 투자 논문을 검토하여 비트코인에 할당해야 하는 이유를 결정할 수 있을 뿐만 아니라 고객이 특정 뉴스 항목, 미디어 과대 광고 및 소셜 미디어 게시물의 의미를 더 잘 이해할 수 있도록 도울 것입니다.

이 칼럼은 원래 고문을 위한 암호화, 암호화폐, 디지털 자산 및 금융의 미래를 정의하는 CoinDesk의 새로운 주간 뉴스레터. 여기에서 가입 매주 목요일 받을 수 있습니다.

귀하와 귀하의 고객은 필연적으로 이러한 모든 범주에 해당하는 사람들의 기사와 게시물을 읽게 될 것입니다.그것들이 어디에서 왔는지 이해하면 연습에 도움이 될 것입니다.(모든 투자자나 모든 논문을 반드시 이 세 가지 범주 중 하나로 묶을 수는 없음을 명심하십시오.)

이것은 실제로 최초의 "투자"였습니다. 비트코인.출시 직후부터비트코인 블록체인의 백서2008년 사람들은 가정용 컴퓨터를 사용하여 비트코인을 채굴하고 있었고 이 새로운 통화가 미래에 필요할 것이라고 느꼈습니다.그들은 아마도 언젠가는 5위 안에 드는 가치가 있을 거라고 생각하지 않았을 것입니다.기관 투자자 조건.그들은 우리가 암호화폐 관리자를 갖기 오래 전에 개인 지갑에 그것을 보관했으며 심지어 악명 높은 초기 거래에도 사용했습니다.비트코인 피자 그리고 실크로드.

그 과정에서 다른 사람들은 정부, 검열 및 지나치게 강력한 은행에 대한 헤지 수단으로 비트코인에 투자하기 시작했습니다.

혁명 투자 논제는 법정 화폐, 정부와 은행이 실패하거나 흔들리면 우리는 비트코인에 의존할 수 있다는 것입니다.비트코인은 완전히 탈중앙화되어 있기 때문에 가치가 결정되지 않고 중앙 은행에 의해 조작될 수 있으며 전송을 제한할 수 없습니다.

미국과 대부분의 선진국에서는 이것이 그다지 필요하지 않은 것처럼 보이지만 정부가 국가 부채를 상환하거나 은행에서 인출을 제한하기 위해 자국 통화를 일상적으로 평가 절하하는 국가에서 그 가치를 볼 수 있습니다.우리는 터키, 아르헨티나, 니카라과에서 비교적 최근의 사례를 보았습니다.

제가 그 나라에 살고 있거나 세계 지도자들을 많이 믿지 않는다면 비트코인을 소유하고 있을지도 모릅니다. 오프라인으로 저장하드 지갑에.내 비트코인은 내가 어디에 있는지 알고 있습니다.

혁명 투자 논문은 상품과 서비스를 거래하기 위해 비트코인이 필요하다고 생각하기 때문이 아니라 현 정부와 은행 시스템에 대한 혐오감을 보여주고 싶었기 때문일 수 있습니다.그래서 나는 그들이 나의 부의 창출과 성장에 참여하게 하지 않을 것입니다.

비트코인에 대한 이 투자 논문은 필연적이거나 혁명적일 수 있지만, 지지자들은 대중에게 비트코인을 보유해야 함을 알리는 데 경계하고 있습니다.많은 주장은 달러 가치를 주도하는 실제 거시경제학보다는 강력한 정당에 대한 헤지 수단이자 정치적 성명으로서 비트코인을 소유해야 할 필요성에 더 달려 있습니다.

이 투자 논문은 비트코인을 가치 저장소로 보고 미국과 세계에서 작용하는 거시 경제 요인을 비교합니다.그 이면에 있는 생각은 법정 화폐의 공급 증가로 인해 인플레이션이 상승하는 것을 볼 때 비트코인의 공급량이 매우 고정되어 있기 때문에 비트코인의 가치가 극적으로 상승할 것이라는 것입니다.

이것은 많은 비트코인 ​​투자자들이 수년 동안 따라온 주장이지만, 전설적인 매크로 헤지 펀드 매니저인 Paul Tudor Jones가 자신의 포트폴리오 중 일부를 비트코인에 할당한다고 발표한 2020년에 매우 유명하고 유명해졌습니다.그의 뒤를 이어 거시 투자자이기도 한 Stanley Druckenmiller와 Bill Miller가 있습니다.

COVID-19 대유행의 결과로 미국과 대부분의 서구 세계에서 법정 화폐가 발행되면서 인플레이션 가능성이 가속화되었습니다.이제 우리는 마침내 이 비트코인 ​​투자 논문에 연료를 추가하는 인플레이션의 증거를 보기 시작했습니다.

비트코인을 인플레이션 헤지 또는 가치 저장 수단으로 보유해야 하는 이유는 무엇입니까?내가 오늘 1달러에 빵 한 덩어리를 살 수 있다고 가정해 봅시다.1년 후에 같은 빵 한 덩이의 가격이 1.05달러라면 어떻게 될까요? 즉, 인플레이션이 5%라는 의미입니까?그것은 시스템에 더 많은 달러를 추가했지만 더 많은 빵을 추가하지 않았기 때문에 발생합니다.따라서 빵은 더 많은 가치가 있습니다.

모든 돈을 은행에 달러로 보관하면(사실상 이자가 없는 곳), 1달러로 1년에 빵 한 덩어리를 살 수 없습니다.그렇게 될 것이라고 생각하면 빵처럼 공급이 제한된 자산에 돈을 저축하고 싶습니다.과거에는 그 자산이 금이었을 수 있습니다.그러나 이제 우리는 (물리적 금과 비교하여) 구매하고 안전하게 보관할 수 있는 매우 제한된 공급을 가진 자산을 보유하고 있습니다.

나는 내 달러를 비트코인으로 보유할 수 있고, 1년 안에 내 비트코인의 가격이 적어도 빵과 같은 금액만큼 오를 것이라고 가정할 것입니다.따라서 빵을 사야 한다면 비트코인을 최소 $1.05에 팔 수 있습니다.

이제 그 투자를 전 세계 경제에 적용하면 거시적 투자의 거물들이 보유 자산의 2~5%를 비트코인에 할당하려는 이유를 알 수 있습니다.그들은 인플레이션이 오는 것을 보고 달러 가치의 감소와 함께 가치가 증가할 유한한 공급을 가진 자산을 원합니다.

귀하 또는 귀하의 고객이 인플레이션 증가로 인해 비트코인 ​​가치가 상승할 가능성이 있거나 보험 회사 및 연금과 같은 기관이 비트코인에 투자하는 것에 대해 읽을 때 일반적으로 이것이 그들이 사용하는 논문입니다.

이것은 대부분의 고문이 고객과 함께 서게 될 곳입니다.여기에서 귀하의 역할은 부분적으로 앞서 언급한 투자 논문을 기반으로 고객이 비트코인에 할당하도록 돕는 방법을 식별하는 것입니다.

고객의 위험 프로필, 기술 능력 및 시간 범위를 기반으로 비트코인 ​​할당뿐 아니라 자산 처리(거래 시기, 재조정 빈도 등)도 평가할 수 있습니다.

그 중 많은 것을 기억하십시오. 비트코인에 투자하는 기관인플레이션 헤지는 매우 길거나 심지어 무한한 시간 범위를 갖기 때문입니다.고객의 시간 범위는 제한되어 있으며 각각 다를 것입니다.고객이 40대 초반이라면 인플레이션이 퇴직 기금에 미칠 영향에 대해 이야기하고 있을 것입니다.위의 인플레이션 헤지 이론에 동의한다고 가정하면 비트코인은 위험 허용 범위에 따라 합리적인 할당으로 고객의 은퇴 계획의 일부로 적합합니다.

비트코인의 변동성은 개별 고객에 대해 생각할 때도 투자를 허용합니다.비트코인은 상관관계가 없고 유동성이 높기 때문에 분기별로 재조정할 수 있고 고객에게 보다 정규화된 전체 포트폴리오 수익을 제공할 수 있습니다.

이 비트코인 ​​마이크로 투자 논문은 비트코인 ​​가격에 미칠 수 있는 영향을 고려하고 더 제한된 시간 범위, 필요한 비용 및 기존 자산을 사용하여 개별 가족 포트폴리오에 적용하는 것에 관한 것입니다.

비트코인에 대해 더 많이 배우기 시작하고 고객의 암호화폐 할당을 돕기 위해 "인플루언서", 분석가 및 비트코인 ​​애호가로부터 보유 이유 또는 비트코인을 보유하지 않습니다.

고문으로서 귀하의 역할은 이러한 주요 투자 논문을 이해하는 것이며, 귀하는 의견이나 분석이 고객의 포트폴리오와 재무 생활에 어떤 영향을 미치는지 결정할 수 있는 능력이 있습니다.이러한 투자 논문 중 하나를 통해 인플루언서나 분석가 또는 뉴스를 본다면 고객과 중요한 대화를 나눌 준비가 더 잘 될 것입니다.